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下載手機APP此前備受產能過剩所困擾的工程機械行業正在悄然迎來轉機。一方麵，隨著“一帶一路”戰略布局的迅速實施，產能外遷正在逐漸成為行業的“新常態”;另(ling)一(yi)方(fang)麵(mian)，以(yi)大(da)型(xing)國(guo)有(you)企(qi)業(ye)為(wei)主(zhu)的(de)改(gai)革(ge)進(jin)程(cheng)今(jin)年(nian)以(yi)來(lai)明(ming)顯(xian)提(ti)速(su)，業(ye)內(nei)看(kan)好(hao)效(xiao)率(lv)提(ti)升(sheng)帶(dai)來(lai)的(de)行(xing)業(ye)整(zheng)合(he)對(dui)產(chan)能(neng)過(guo)剩(sheng)的(de)化(hua)解(jie)作(zuo)用(yong)。不(bu)少(shao)業(ye)內(nei)人(ren)士(shi)對(dui)筆(bi)者(zhe)表(biao)示(shi)，隨(sui)著(zhe)內(nei)外(wai)合(he)力(li)的(de)加(jia)速(su)作(zuo)用(yong)，工(gong)程(cheng)機(ji)械(xie)類(lei)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)有(you)望(wang)實(shi)現(xian)業(ye)績與估值的“雙擊”，尤其在高端裝備製造和智能裝備等領域，有望迎來景氣度高企的重要機遇期。
加速布局海外
自從2013年8月國家首次提出“一帶一路”之後，2014年相關方麵的戰略部署迅速鋪開。無論是此前的APEC峰會，還是剛剛閉幕的中央經濟工作會議，都將“一帶一路”提升至國家戰略的高度，業內預計，中國與周邊國家互通的基礎設施建設有望提速。
以上市公司為代表的大型工程機械企業開始針對“一帶一路”的規劃做出布局。以三一重工(行情,問診)為例，公司人士透露，自從2002年開始推出國際化戰略，此後依靠產品、人才的本土化以及聚焦產品、聚焦市場的“雙聚戰略”，實現了國際業務的快速增長。
公開資料顯示，2011年至2013年，三一重工分別實現海外銷售34.25億元、87.40億元、108.74億元，同比分別增長60.72%、155.18%、24.42%。三一重工目前海外銷售占比已近30%，目前公司已經提出50%的目標。國家“一帶一路”戰略的實施，為諸多高端裝備製造業企業更好更快走出去帶來新機遇。
作為重資產企業，工程機械類上市公司在布局“一帶一路”方麵通常以周邊國家為切入點，且以符合當地業務特點的新產品為切入口。以中聯重科(行情,問診)為例，公司高管日前表示，公司一方麵通過收購公司、maiduanjishudengshouduanchubeiyanfarenyuan，lingyifangmianyetongguozaioumeijianliyanfajidiyijiguoneiwaiyanfarenyuandexianghuronghe，shidegongsixunsuzaijishuyanfashangdadaoguojiyiliushuiping，bingronghezhizaochuyipijuyouxingyelingxiandehuanbaolei、創新類產品。公司計劃未來3-5年之內國外收入占比要由現在的10%達到30-40%。
在加速海外布局方麵，工程機械企業憑借多年的技術經驗，在“借力”方fang麵mian做zuo足zu了le工gong夫fu。以yi三san一yi重zhong工gong為wei例li，公gong司si日ri前qian與yu正zheng大da集ji團tuan在zai泰tai國guo曼man穀gu簽qian訂ding市shi場chang合he作zuo協xie議yi，以yi共gong同tong完wan成cheng在zai東dong南nan亞ya工gong程cheng機ji械xie市shi場chang的de戰zhan略lve合he作zuo布bu局ju。根gen據ju協xie議yi，雙shuang方fang將jiang在zai印yin度du尼ni西xi亞ya這zhe個ge東dong南nan亞ya的de最zui大da經jing濟ji體ti開kai展zhan工gong程cheng機ji械xie設she備bei合he作zuo。正zheng大da集ji團tuan將jiang在zai印yin尼ni及ji部bu分fen周zhou邊bian國guo家jia全quan麵mian代dai理li三san一yi重zhong工gong挖wa掘jue機ji械xie和he路lu麵mian機ji械xie產chan品pin等deng土tu石shi方fang機ji械xie設she備bei。
改革推動整合
除了加速布局“一帶一路”之外，開始於十八屆三中全會的國企改革思路在不少國有企業中也在快速貫徹。中央層麵之外，隨著江蘇、福建等省份相關細節的陸續推出，鼓勵工程機械行業內企業實行混合所有製的兼並重組的運作思路也開始浮出水麵。
徐工機械(行情,問診)為徐州市人民政府旗下工程機械類上市公司，其於11月底曾發布公告，將購買控股股東徐工集團所持徐州羅特艾德回轉支承有限公司40%的股權、力士(徐州)回轉支承有限公司40%的股權。對於本次獲注優質資產的“混改”fangan，gongsibiaoshiqianjingleguan，zaigonggaozhongcheng，cicijiaoyiwanchenghou，huijiaqianggongsiduixuzhouluoteaidehexuzhoulishideguanlianjiaoyideguanli，houxubuhuichanshengtongyejingzheng，youliyugongsigoujiangengwanshandegongchengjixiehexinlingbujianchanpinxian，youliyujinyibutishenggongsiyinglinengli。
另外一些機械類公司在轉型升級方麵也正在發力。以鄭煤機(行情,問診)為例，公司此前主營煤礦機械，目前也在試圖通過定增實現向智能化轉型。公司11月發布公告，擬向包括郭現生、宋全啟在內不超過10名特定對象非公開發行不超過1.5億股，募集資金總額不超過11.13億元，投資油氣田工程技術服務項目和工業機器人(行情,問診)產業化(一期)工程項目。公司高管曾對筆者公開表示，今後轉型的步伐仍將提速。
細分行業景氣度高企
值得注意的是，整體來看，以工程機械為代表的中國製造產業仍處於下行通道之中。以通用和專用設備製造業為例，公開數據顯示，在2014年前10月，同比增速較去年分別下降了9%和5%，不少業內人士仍判斷製造業投資增速將在2015年延續下滑趨勢，傳統中低端設備製造業擴張仍將減緩。
“但這並不代表整個產業中沒有機會。”中信證券(行情,問診)相關分析師對筆者表示，“隨著國企改革成為業內企業的主基調，一方麵將有利於提升上市公司的效率，改善經營狀況;另一方麵也有利於以上市公司為平台注入優質資產，提升地方資產的證券化率。”其判斷，隨著企業內部轉型升級和產業內部整合的提速，工程機械類上市公司有望實現業績和估值的“雙升”。
該分析師尤其指出工程機械領域三大細分子行業的景氣度有望發生超預期變化。首先，中國高鐵建設批複和投資額度不斷上調，且隨著“高鐵”外交的推進，從整車到核心零部件整個產業鏈的業績與新接訂單都有望超出預期;智能裝備機器人領域在2014年行業增速也出現提升，且國際互聯網巨頭在這個領域內投資不斷加碼，行業景氣度也有望井噴;此外，造船等相關工程機械產業內公司也存在國企改革資產整合的預期和軍工概念，“龍象共舞”特征有望延續。
以工業機器人為例，2014年下半年以來，傳統製造業上市公司向智能化方向拓展的步伐明顯提速，60餘yu家jia上shang市shi公gong司si通tong過guo投tou資zi或huo並bing購gou方fang式shi涉she足zu自zi動dong化hua和he智zhi能neng化hua產chan業ye，且qie多duo數shu紮zha堆dui在zai係xi統tong集ji成cheng環huan節jie。由you業ye內nei專zhuan家jia分fen析xi說shuo，雖sui然ran整zheng體ti來lai看kan，外wai資zi巨ju頭tou短duan期qi技ji術shu優you勢shi明ming顯xian，而er本ben土tu企qi業ye更geng願yuan意yi在zai集ji成cheng環huan節jie分fen羹geng，但dan中zhong長chang期qi來lai看kan，隨sui著zhe有you能neng力li解jie決jue核he心xin零ling部bu件jian難nan題ti從cong而er降jiang低di成cheng本ben的de企qi業ye有you望wang率lv先xian實shi現xian量liang產chan化hua和he進jin口kou替ti代dai，集ji成cheng、本體、零部件企業有望依次“花開”。
