三一重工：料今年淨利增53%

事件：三一重工昨日發布中報，今年二季度
，公司實現淨利潤5.56億元，比一季度增長135.59%。今年1至6月，公司實現營業收入74.95億元，較上年同期（下稱同比）增長4.2%；基本每股收益0.533元。

　　點評：三一重工上半年混凝土機械實現銷售收入40億元， 同比增長7%，其中樁工機械同比增長100%，履(lv)帶(dai)起(qi)重(zhong)機(ji)受(shou)到(dao)出(chu)口(kou)影(ying)響(xiang)，下(xia)滑(hua)幅(fu)度(du)較(jiao)大(da)。預(yu)計(ji)下(xia)半(ban)年(nian)在(zai)房(fang)地(di)產(chan)投(tou)資(zi)帶(dai)動(dong)的(de)影(ying)響(xiang)下(xia)，混(hun)凝(ning)土(tu)機(ji)械(xie)的(de)增(zeng)長(chang)可(ke)能(neng)加(jia)速(su)。我(wo)們(men)預(yu)計(ji)，三(san)一(yi)重(zhong)工(gong)挖(wa)掘(jue)機(ji)業(ye)務(wu)2009年-2011年的盈利貢獻分別有望達到3.8億元、4.5億元和5億元。考慮到挖掘機的資產注入，我們預計2009 年三一重工銷售收入同比增長38%，達到190億元左右
；預計2009年淨利潤同比增長52%，達到20億元左右。

　　zaiwajuejiyewuzhuruyijiguojiadalitouzijichusheshijianshedebeijingxia
，womenyujisanyizhonggongjinnianwanquanyounenglishixianzengchang。youyushichangzhengtiguzhihuisheng，cankao28倍的2009年預測市盈率，我們把該股目標價格從27.72元上調至35.28元，維持“買入”評級。