發揮金融業先行示範作用 加快大灣區金融市場建設

 　　提要


深(shen)圳(zhen)應(ying)充(chong)分(fen)發(fa)揮(hui)粵(yue)港(gang)澳(ao)大(da)灣(wan)區(qu)和(he)先(xian)行(xing)示(shi)範(fan)區(qu)重(zhong)大(da)平(ping)台(tai)作(zuo)用(yong)，以(yi)綜(zong)合(he)改(gai)革(ge)試(shi)點(dian)構(gou)築(zhu)體(ti)製(zhi)機(ji)製(zhi)新(xin)優(you)勢(shi)
，大(da)力(li)推(tui)進(jin)國(guo)家(jia)重(zhong)大(da)金(jin)融(rong)戰(zhan)略(lve)落(luo)地(di)實(shi)施(shi)，發(fa)揮(hui)在(zai)大(da)灣(wan)區(qu)金(jin)融(rong)市(shi)場(chang)建(jian)設(she)中(zhong)的(de)先(xian)行(xing)示(shi)範(fan)作(zuo)用(yong)。


粵港澳大灣區建設是新時代國家發展重大戰略，粵港澳金融市場互聯互通是大灣區建設的重要內容。當前
，深圳進入了粵港澳大灣區
、深圳先行示範區“雙區”驅動，深圳經濟特區
、深圳先行示範區“雙區”疊加的黃金發展期
，應該積極推進全局性的金融改革發展，在先行示範建設大灣區金融市場中實現金融業更高質量、更具效率
、更可持續的發展。


一
、建設大灣區金融市場意義重大


從紐約、東京、舊(jiu)金(jin)山(shan)灣(wan)區(qu)等(deng)國(guo)際(ji)先(xian)進(jin)經(jing)驗(yan)來(lai)看(kan)
，灣(wan)區(qu)是(shi)帶(dai)動(dong)經(jing)濟(ji)發(fa)展(zhan)的(de)增(zeng)長(chang)極(ji)和(he)引(yin)領(ling)技(ji)術(shu)創(chuang)新(xin)的(de)領(ling)頭(tou)羊(yang)
，金(jin)融(rong)業(ye)發(fa)展(zhan)則(ze)在(zai)灣(wan)區(qu)建(jian)設(she)中(zhong)具(ju)有(you)不(bu)可(ke)替(ti)代(dai)的(de)重(zhong)要(yao)作(zuo)用(yong)。目(mu)前(qian)，粵(yue)港(gang)澳(ao)大(da)灣(wan)區(qu)已(yi)經(jing)擁(yong)有(you)香(xiang)港(gang)、深圳和廣州三大金融中心，金融機構
、金融市場、金融資產等規模實力在中國乃至世界都具有重要影響
，加快大灣區金融市場互聯互通
、建設大灣區統一的金融市場
，前景十分廣闊
，同時也具有非常重要的戰略意義。


首先，建設大灣區金融市場是打通境內外資本要素市場

、促cu進jin大da灣wan區qu金jin融rong經jing濟ji融rong合he發fa展zhan的de客ke觀guan要yao求qiu。推tui進jin粵yue港gang澳ao大da灣wan區qu建jian設she，關guan鍵jian是shi要yao通tong過guo體ti製zhi機ji製zhi創chuang新xin促cu進jin大da灣wan區qu內nei各ge類lei要yao素su便bian捷jie流liu通tong，實shi現xian各ge類lei生sheng產chan要yao素su的de優you化hua配pei置zhi，提ti升sheng經jing濟ji活huo力li和he競jing爭zheng力li。通tong過guo建jian設she大da灣wan區qu金jin融rong市shi場chang
，推tui進jin大da灣wan區qu境jing內nei外wai金jin融rong市shi場chang有you效xiao聯lian通tong和he境jing內nei外wai金jin融rong資zi本ben便bian捷jie流liu動dong，以yi資zi金jin資zi本ben互hu聯lian互hu通tong和he優you化hua配pei置zhi帶dai動dong資zi源yuan集ji聚ju、產業發展和經濟融合，充分發揮金融在資源配置中的重要作用，驅動大灣區高質量建設和發展。


其次，建設大灣區金融市場是有效擴大金融資源供給、更(geng)好(hao)服(fu)務(wu)大(da)灣(wan)區(qu)實(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)發(fa)展(zhan)的(de)現(xian)實(shi)需(xu)求(qiu)。大(da)灣(wan)區(qu)從(cong)提(ti)出(chu)到(dao)落(luo)地(di)不(bu)是(shi)一(yi)蹴(cu)而(er)就(jiu)的(de)，伴(ban)隨(sui)著(zhe)粵(yue)港(gang)澳(ao)大(da)灣(wan)區(qu)建(jian)設(she)加(jia)快(kuai)推(tui)進(jin)
，基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)互(hu)聯(lian)互(hu)通(tong)和(he)大(da)規(gui)模(mo)建(jian)設(she)率(lv)先(xian)開(kai)展(zhan)，產(chan)業(ye)轉(zhuan)移(yi)和(he)結(jie)構(gou)升(sheng)級(ji)加(jia)快(kuai)推(tui)進(jin)，對(dui)金(jin)融(rong)資(zi)本(ben)規(gui)模(mo)和(he)金(jin)融(rong)服(fu)務(wu)創(chuang)新(xin)形(xing)成(cheng)了(le)巨(ju)大(da)的(de)需(xu)求(qiu)。通(tong)過(guo)建(jian)設(she)大(da)灣(wan)區(qu)金(jin)融(rong)市(shi)場(chang)
，形(xing)成(cheng)更(geng)加(jia)強(qiang)大(da)的(de)金(jin)融(rong)資(zi)源(yuan)供(gong)給(gei)能(neng)力(li)和(he)更(geng)加(jia)豐(feng)富(fu)的(de)金(jin)融(rong)服(fu)務(wu)產(chan)品(pin)工(gong)具(ju)
，從(cong)而(er)更(geng)好(hao)發(fa)揮(hui)金(jin)融(rong)在(zai)支(zhi)持(chi)大(da)灣(wan)區(qu)建(jian)設(she)中(zhong)的(de)融(rong)資(zi)、融智作用，促使大灣區金融更大範圍、更寬領域上滿足大灣區建設資金和產業轉型升級需求。


第三，建設大灣區金融市場是深化國家金融對外開放、推進“一帶一路”倡議實施的戰略選擇。當前，我國正在深入推進新一輪金融對外開放，加快金融機構“走出去”和“引進來”
，拓展人民幣國際使用領域和範圍，發揮金融業開放發展對我國構建開放型經濟新體製和“一帶一路”建(jian)設(she)的(de)支(zhi)撐(cheng)作(zuo)用(yong)。通(tong)過(guo)建(jian)設(she)大(da)灣(wan)區(qu)金(jin)融(rong)市(shi)場(chang)
，把(ba)大(da)灣(wan)區(qu)建(jian)設(she)成(cheng)為(wei)內(nei)地(di)金(jin)融(rong)體(ti)係(xi)和(he)國(guo)際(ji)金(jin)融(rong)體(ti)係(xi)進(jin)行(xing)連(lian)接(jie)和(he)轉(zhuan)換(huan)的(de)關(guan)鍵(jian)區(qu)域(yu)
，可(ke)以(yi)更(geng)好(hao)發(fa)揮(hui)港(gang)澳(ao)國(guo)際(ji)化(hua)金(jin)融(rong)平(ping)台(tai)的(de)資(zi)源(yuan)和(he)業(ye)務(wu)優(you)勢(shi)
，積(ji)極(ji)探(tan)索(suo)資(zi)本(ben)項(xiang)目(mu)有(you)序(xu)開(kai)放(fang)和(he)人(ren)民(min)幣(bi)安(an)全(quan)可(ke)控(kong)出(chu)入(ru)境(jing)通(tong)道(dao)建(jian)設(she)，更(geng)好(hao)落(luo)實(shi)國(guo)家(jia)金(jin)融(rong)開(kai)放(fang)戰(zhan)略(lve)部(bu)署(shu)，更(geng)好(hao)服(fu)務(wu)“一帶一路”投資和建設。


二、發揮深圳在建設大灣區金融市場中的先行示範作用


經過四十多年的發展，深圳已經形成完善的金融體係
，擁有門類齊全的金融機構組織和雄厚的金融規模實力，以深交所主板、創業板為核心的多層次資本市場初具國際影響力，財富管理、創業投資
、金融科技、金融國際化等重點領域在全國領先。此外
，深圳還擁有市場化程度高
、創新活躍的良好金融生態。2021年3月，全球金融中心指數第29期榜單顯示，深圳躋身全球金融中心十強、位列全球第八位。這些都是深圳金融業多年發展的成果所在

，也是深圳先行示範推進大灣區金融市場建設著重發揮的優勢所在。


一是在大灣區探索人民幣國際化和外彙管理體製改革中發揮先行示範作用。在CEPA
、廣東自貿區政策等框架下，多項貿易自由化政策、資本項目開放措施率先在大灣區內推出，跨境資本頻繁流動將推動離
、zaianyewugaosufazhan。xianggangshiquanqiuzuidaderenminbilianshichang
，yongyouquanqiuzuidadelianrenminbizijinchi

，chuliquanqiuyueqichengdelianrenminbizhifujiaoyi，shiquanqiulianrenminbiyewushuniu。shenzhenjuyoupilinxianggangquweiyoushi
，yongyouqianhai
、河套等國家級開放平台
，能夠高效協同香港，拓展人民幣跨境流通渠道，推進人民幣離
、在岸市場發展融合
，共同打造全球離岸人民幣業務樞紐。


二是在大灣區加強金融市場
、機構、業務、人才等領域全方位合作中發揮先行示範作用。深圳與香港都是國際知名的金融中心，金融市場
、機ji構gou等deng規gui模mo實shi力li強qiang大da

，互hu補bu性xing也ye很hen強qiang。例li如ru在zai資zi產chan管guan理li業ye務wu領ling域yu
，香xiang港gang是shi亞ya洲zhou具ju有you領ling先xian地di位wei的de財cai富fu管guan理li中zhong心xin，其qi中zhong海hai外wai投tou資zi者zhe是shi香xiang港gang資zi產chan及ji財cai富fu管guan理li業ye務wu的de主zhu要yao資zi金jin來lai源yuan，而er深shen圳zhen則ze是shi國guo內nei的de重zhong要yao財cai富fu管guan理li中zhong心xin。伴ban隨sui著zhe人ren民min幣bi入ru籃lan特te別bie提ti款kuan權quan(SDR)帶來各國外彙儲備調整以及中外投資者跨境財富管理需求增加，製度豐富、創新活躍的粵港澳大灣區正在成為全球高端產業聚集地，龐大的資產管理和投資需求蓄勢待發。因而，深港可以加強財富管理機構
、業務
、產品
、人才等領域全麵合作，打造同時服務國際、國內兩個市場的資產與財富管理中心。


三san是shi在zai大da灣wan區qu建jian設she國guo際ji投tou融rong資zi中zhong心xin中zhong發fa揮hui先xian行xing示shi範fan作zuo用yong。粵yue港gang澳ao大da灣wan區qu已yi確que立li建jian設she世shi界jie一yi流liu灣wan區qu的de宏hong大da目mu標biao，在zai全quan國guo區qu域yu協xie調tiao發fa展zhan和he全quan方fang位wei開kai放fang大da格ge局ju中zhong擔dan當dang更geng加jia重zhong要yao角jiao色se，在zai“一帶一路”中發揮重要的樞紐作用。大灣區基礎設施建設
、創(chuang)新(xin)創(chuang)業(ye)創(chuang)造(zao)等(deng)現(xian)實(shi)需(xu)求(qiu)，勢(shi)必(bi)催(cui)化(hua)更(geng)大(da)規(gui)模(mo)和(he)更(geng)高(gao)水(shui)平(ping)國(guo)際(ji)化(hua)投(tou)融(rong)資(zi)業(ye)務(wu)發(fa)展(zhan)，為(wei)深(shen)港(gang)澳(ao)發(fa)揮(hui)各(ge)自(zi)優(you)勢(shi)，集(ji)聚(ju)國(guo)際(ji)國(guo)內(nei)金(jin)融(rong)資(zi)源(yuan)
，搭(da)建(jian)國(guo)際(ji)化(hua)投(tou)融(rong)資(zi)平(ping)台(tai)提(ti)供(gong)了(le)重(zhong)大(da)機(ji)遇(yu)。深(shen)圳(zhen)建(jian)立(li)起(qi)了(le)“基礎研究+技術攻關+成果產業化+科技金融+人才支撐”quanguochengchuangxinshengtailian，yijingchengweiguojizhimingdekejijinrongzhongxinhekejichuangxinqiyezhijierongzigaodi，keyijinyibuyikejijinrongchuangxinfuwuyuegangaodawanqujianshehe “一帶一路”廣闊國際市場，推進大灣區成為具有國際影響力的科技投融資中心。


三、大力推進國家重大金融戰略落地實施


在深圳經濟特區建立40周年的重要時間節點
，中央決定支持深圳實施綜合改革試點，以清單批量授權方式賦予深圳在重要領域和關鍵環節改革上更多自主權。深(shen)圳(zhen)應(ying)充(chong)分(fen)發(fa)揮(hui)粵(yue)港(gang)澳(ao)大(da)灣(wan)區(qu)和(he)先(xian)行(xing)示(shi)範(fan)區(qu)重(zhong)大(da)平(ping)台(tai)作(zuo)用(yong)，以(yi)綜(zong)合(he)改(gai)革(ge)試(shi)點(dian)構(gou)築(zhu)體(ti)製(zhi)機(ji)製(zhi)新(xin)優(you)勢(shi)，大(da)力(li)推(tui)進(jin)國(guo)家(jia)重(zhong)大(da)金(jin)融(rong)戰(zhan)略(lve)落(luo)地(di)實(shi)施(shi)
，發(fa)揮(hui)在(zai)大(da)灣(wan)區(qu)金(jin)融(rong)市(shi)場(chang)建(jian)設(she)中(zhong)的(de)先(xian)行(xing)示(shi)範(fan)作(zuo)用(yong)。


一yi是shi大da力li建jian設she金jin融rong開kai放fang合he作zuo國guo家jia級ji戰zhan略lve平ping台tai，先xian行xing先xian試shi推tui進jin人ren民min幣bi國guo際ji化hua和he外wai彙hui管guan理li改gai革ge。深shen化hua前qian海hai深shen港gang現xian代dai服fu務wu業ye合he作zuo區qu金jin融rong改gai革ge開kai放fang
，利li用yong香xiang港gang作zuo為wei國guo際ji金jin融rong中zhong心xin和he人ren民min幣bi離li岸an市shi場chang的de地di緣yuan優you勢shi，先xian行xing先xian試shi境jing外wai投tou資zi者zhe直zhi接jie入ru市shi
、kuajingshichanghulianhutongdengkaifangzhengce，jinyibuzhengqurenminbiguojitouzizhinenghechubeizhinengdexianxingshiyanquanyijiwaihuiguanligaigeshidianquan，jiakuaizimaoquzhanghutixijianshe，jijitansuozibenxiangmukeduihuandeyouxiaolujing，lizhengzairenminbiguojihua
、zibenxiangmukaifangdengzhongdianlingyulvxiantupo。dalituijinhetaoshengangkejichuangxinhezuoqujinrongkaifangchuangxin，tansuoquneishixingxianggangkeyanzijinjianguanzhidu
，shidianquneikeyanqiyezaihongguanshenshenkuangjiaxiazizhujuedingkuajingrongzifangshi、金(jin)額(e)和(he)時(shi)機(ji)，支(zhi)持(chi)港(gang)澳(ao)私(si)募(mu)基(ji)金(jin)參(can)與(yu)河(he)套(tao)深(shen)港(gang)科(ke)技(ji)創(chuang)新(xin)合(he)作(zuo)區(qu)創(chuang)新(xin)型(xing)企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)，鼓(gu)勵(li)香(xiang)港(gang)投(tou)資(zi)機(ji)構(gou)按(an)市(shi)場(chang)化(hua)方(fang)式(shi)設(she)立(li)科(ke)技(ji)創(chuang)新(xin)發(fa)展(zhan)基(ji)金(jin)，鼓(gu)勵(li)合(he)作(zuo)區(qu)內(nei)符(fu)合(he)條(tiao)件(jian)的(de)創(chuang)新(xin)型(xing)企(qi)業(ye)赴(fu)港(gang)澳(ao)融(rong)資(zi)、上市。


二(er)是(shi)以(yi)深(shen)交(jiao)所(suo)為(wei)依(yi)托(tuo)建(jian)設(she)國(guo)際(ji)化(hua)資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)
，打(da)造(zao)全(quan)球(qiu)創(chuang)新(xin)資(zi)本(ben)形(xing)成(cheng)中(zhong)心(xin)。創(chuang)新(xin)企(qi)業(ye)境(jing)內(nei)發(fa)行(xing)上(shang)市(shi)製(zhi)度(du)
，推(tui)動(dong)具(ju)有(you)創(chuang)新(xin)引(yin)領(ling)示(shi)範(fan)作(zuo)用(yong)的(de)企(qi)業(ye)在(zai)深(shen)交(jiao)所(suo)發(fa)行(xing)股(gu)票(piao)或(huo)存(cun)托(tuo)憑(ping)證(zheng)(CDR)上shang市shi。支zhi持chi建jian設she更geng加jia包bao容rong的de創chuang新xin支zhi持chi市shi場chang體ti係xi，打da造zao高gao效xiao的de多duo層ceng次ci股gu票piao市shi場chang，穩wen步bu推tui進jin注zhu冊ce製zhi改gai革ge，推tui動dong恢hui複fu主zhu板ban上shang市shi功gong能neng，推tui進jin再zai融rong資zi和he並bing購gou重zhong組zu改gai革ge，推tui動dong更geng多duo優you質zhi創chuang新xin企qi業ye進jin入ru資zi本ben市shi場chang做zuo大da做zuo優you做zuo強qiang，把ba深shen交jiao所suo打da造zao成cheng中zhong國guo創chuang新xin創chuang業ye企qi業ye首shou選xuan上shang市shi地di。持chi續xu擴kuo大da深shen市shi固gu收shou產chan品pin規gui模mo
，建jian立li產chan品pin完wan備bei
、規模領先的衍生品體係
，建成具有創新市場特色的一站式全球資產配置和風險管理平台。


三是加快建設國際風投創投中心。鞏固提升深圳科技產業發達、風投創投集聚發展優勢，優化創業投資企業市場準入和發展環境，引導培育各類創業投資基金、並購投資基金
、產業投資基金和母基金等專業化創業投資機構在深發展。支持創業投資機構與銀行、證券
、保險等金融機構合作，探索投貸聯動、投債聯動、投保聯動等新模式。支持發展創投項目及投資份額轉讓交易平台
，探索設立私募股權二級市場基金、kebianzibengongsidengchuangtoujijinxinxingtai。zhichichuangtoujijinkuajingzibenliudong，gulijingwaizhuanyejigoudaoshenzhenzujianrenminbichuangyetouzijijin，buduanwanshanjingwaitouzigongneng，chuangjianjuyouguojiyingxianglidechuangyetouzizhongxin。


四si是shi積ji極ji建jian設she國guo際ji財cai富fu管guan理li中zhong心xin。發fa揮hui深shen圳zhen基ji金jin及ji資zi產chan管guan理li機ji構gou集ji聚ju發fa展zhan優you勢shi
，加jia強qiang財cai富fu管guan理li產chan品pin創chuang新xin
，吸xi引yin國guo內nei外wai財cai富fu向xiang深shen圳zhen聚ju集ji，把ba深shen圳zhen打da造zao成cheng為wei國guo際ji一yi流liu的de財cai富fu管guan理li中zhong心xin。支zhi持chi公gong募mu基ji金jin、信托、銀行理財、券商資管、保險資管、期貨資管等資產管理機構主動適應“大資管”行業競爭新格局，發展多元化財富管理業務，加快向現代財富管理機構轉型。積極培育私人銀行、家族信托、家族辦公室等新興財富管理機構，支持優質的私募證券基金
、創業投資基金、私募股權基金等落戶布局
，促進財富管理新興業態發展。引進培育投資分析、產品設計
、風險管理
、稅收籌劃、第di三san方fang財cai富fu管guan理li等deng機ji構gou，打da造zao財cai富fu管guan理li完wan整zheng產chan業ye鏈lian和he生sheng態tai圈quan。引yin進jin一yi批pi國guo際ji化hua的de財cai富fu管guan理li機ji構gou和he高gao端duan人ren才cai，促cu進jin跨kua境jing資zi管guan業ye務wu發fa展zhan
，提ti升sheng行xing業ye國guo際ji化hua水shui平ping。


五(wu)是(shi)積(ji)極(ji)構(gou)建(jian)與(yu)國(guo)際(ji)接(jie)軌(gui)的(de)金(jin)融(rong)規(gui)則(ze)體(ti)係(xi)。充(chong)分(fen)發(fa)揮(hui)製(zhi)度(du)創(chuang)新(xin)試(shi)驗(yan)田(tian)作(zuo)用(yong)，參(can)考(kao)香(xiang)港(gang)普(pu)通(tong)法(fa)係(xi)的(de)立(li)法(fa)經(jing)驗(yan)，先(xian)行(xing)先(xian)試(shi)金(jin)融(rong)法(fa)規(gui)和(he)金(jin)融(rong)規(gui)則(ze)體(ti)係(xi)創(chuang)新(xin)建(jian)設(she)，加(jia)快(kuai)高(gao)質(zhi)量(liang)金(jin)融(rong)法(fa)規(gui)與(yu)製(zhi)度(du)供(gong)給(gei)。借(jie)鑒(jian)國(guo)內(nei)外(wai)成(cheng)熟(shu)做(zuo)法(fa)
，建(jian)立(li)健(jian)全(quan)多(duo)元(yuan)化(hua)金(jin)融(rong)糾(jiu)紛(fen)調(tiao)解(jie)機(ji)製(zhi)，探(tan)索(suo)在(zai)線(xian)調(tiao)解(jie)等(deng)新(xin)模(mo)式(shi)，提(ti)升(sheng)金(jin)融(rong)仲(zhong)裁(cai)、金融審判的專業化水平
，爭取國家支持設立專業的金融仲裁院、金jin融rong法fa院yuan，推tui動dong形xing成cheng統tong一yi完wan善shan的de金jin融rong法fa治zhi體ti係xi。主zhu動dong對dui接jie國guo際ji金jin融rong標biao準zhun，進jin一yi步bu發fa揮hui金jin融rong標biao準zhun在zai支zhi持chi金jin融rong業ye高gao質zhi量liang發fa展zhan中zhong的de作zuo用yong。探tan索suo金jin融rong“監管沙盒”模式，學習借鑒國內外先進實踐經驗
，探索設計包容審慎、富有彈性的金融創新試錯容錯機製
，不斷探索更具穿透性、專業性的新型創新監管工具。


(作者係中國<深圳>綜合開發研究院金融與現代產業研究所副所長)來源：深圳特區報